워런 버핏: 실수를 잘 하는 방법

이달 초 워렌 버핏(트레이즈, 포트폴리오)이 자신의 항공사 보유자산 일부를 매각하기 시작했다는 사실을 알게 됐다.

이 시점에서 우리는 왜 오마하의 오라클이 이 결정을 내리기로 결정했는지 알 수 없다. 하지만 여전히 이들 기업을 매력적인 투자라고 생각하느냐 마느냐를 떠나 자신이 보유한 주식의 일부라도 매각하는 것이 신중하다고 판단한 것으로 보인다.

 

언제 그의 손실을 줄이고 앞으로 나아가야 할지를 깨닫는 능력은 그의 가장 예외적이고 아마도 가장 인정받지 못하는 자질 중 하나이다.

 

 

 

 

실수 잘 하는 법

 

 

버핏은 모든 투자자와 마찬가지로 투자 경력 내내 많은 실수를 저질렀다.

하지만, 다른 많은 투자자들과 달리, 그는 실수를 했을 때, 그리고 팔아서 옮길 준비가 항상 되어 있었다.

 

버핏은 절망적인 입장을 고수하지 않음으로써 장기적으로 손실을 줄이고 이익을 향상시켰다.

세계경제가 다시 영업을 재개할 수 있게 되면 일부 업종이 전혀 다른 모습으로 나타날 가능성이 높다. 많은 회사들이 그럭저럭 버티지 못할 것이다. 일부는 새로운 정상 상태에 적응해야 할 것이고, 다른 일부는 번영할 것이다. 더욱이, 고도로 활용된 기업들은 0의 수익으로 오랫동안 살아남기 어려울 것 같다(적어도 정부가 몇 가지 심각한 경제 정책 변화를 이끌어내지 않는 한, 반드시 좋은 것은 아닐 수도 있다).

 

이는 어느 때보다도 지금이 실수했을 때를 깨닫고 팔아서 나아가야 한다는 것을 암시한다.

이러한 손실에 대처하기 위한 버핏의 조언은 장기적인 것에 초점을 맞추고, 뒤돌아보지 말라는 것이다.

정말로 그는 이렇게 말한 적이 있다.

 

 

"당신은 인생에서 실수를 하게 될 거야; 그것에 대해 의심할 여지가 없어...

중요한 결정, 누구와 결혼하는지, 그런 것들을 그들에게 강요하고 싶지 않을 겁니다. 그래서 내가 몇 가지 실수를 하지 않고 많은 사업과 투자 결정을 내릴 리는 없다. 나는 그들을 최소화하려고 노력할지도 모른다. 나는 그들에게 전혀 연연하지 않는다. 나는 뒤돌아보지 않는다.

인생의 승리는 모든 것이 승리가 되지는 않을 것이라는 것을 알고 있기 때문에 부분적으로 승리하는 것이다."

 

 

이러한 사고방식을 채택하는 것은 그 당시에는 어려워 보일 수 있지만, 장기적으로는 성공에 필수적이다.

과거의 실수에 연연하고 평균적으로 실직으로 전락하여 시장에 복수를 시도하는 것은 말단적인 결정이 될 수 있다.

자본금의 90%의 손실을 만회할 수 있다. 100%의 손실을 만회할 수는 없다.

 

 

실수로부터 배우자

 

남의 실수를 보고 배우는 것은 스스로 손실을 감수하는 정서적 고통을 겪지 않고도 투자 전략을 개선할 수 있는 좋은 방법이다.

버핏의 가장 큰 실수 중 일부는 경쟁 우위가 없는 회사들을 매수하는 것이다.

여기에는 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)의 섬유 사업과 같은 예가 포함된다.A) (NYSE:BRK).B)와 또 다른 뉴잉글랜드 섬유 회사인 와움베크 섬유 회사. 이 두 회사 모두 당시에는 싸보였지만 경쟁우위가 없었고 곧 보다 효율적인 경쟁사들에 추월당했다.

다른 예로는 덱스터 슈가 있다. 이것은 값싼 경쟁자들에 의해 소외된 또 다른 사업이었다. 영국의 거대 소매업체인 테스코도 경쟁력이 희박했다. 그것은 그 나라에서 가장 큰 소매점이었고, 지금도 남아 있다. 식료품은 상품이고 경쟁자들은 가격을 빠르게 인하함으로써 시장 점유율을 끌어올릴 수 있었다.

이러한 각각의 사례에서 버핏은 손해를 보았다. 가장 큰 손실은 버크셔를 사들인 것이다. 버핏은 이 실수의 비용을 2천억 달러 이상으로 책정했지만, 이 손실 때문에 버핏이 뒤로 물러나지 못했다. 그때마다 그는 더 강하게 나왔다. 그것은 아마도 우리가 오마하의 오라클로부터 배울 수 있는 가장 중요한 교훈 중 하나일 것이다.

투자자로서 우리는 좌절을 겪을 것이다. 하지만, 우리가 이러한 실수로부터 배우고 손실을 추구하지 않는 한, 장기적으로 회복될 가능성이 크다.

 

(출처 : rupert hargreaves, "warren buffett: how to make mistakes well")